aave是去中心化金融赛道头部借贷协议Aave发行的原生治理代币，也是整个DeFi借贷生态当中知名度很高的主流币种，早期项目名称为ETHLend，旧代币代号为LEND，后续经过代币置换与品牌升级之后正式更名为Aave，代币代号AAVE，项目最初搭建在以太坊主网之上，之后逐步完成多链生态布局，覆盖多条公链以及二层扩容网络，一直被圈内用户称作去中心化银行，它跳出了中心化平台托管资金的传统模式，依靠智能合约自动完成存贷业务，用户资产始终保存在自己的钱包地址当中，平台无法随意冻结或者划转用户资金，非托管的特性也是它最核心的优势之一。
Aave并没有采用点对点撮合借贷的模式，而是使用流动性资金池的架构。存款用户把加密资产存入资金池之后，会收到对应的aToken凭证，例如存入USDT即可获得aUSDT，这类凭证可以实时生息，利息收益会自动体现在代币余额上涨当中，不需要手动领取。借款人则存入抵押资产，按照对应的贷款价值比例从资金池借出其他币种，平台利率完全依靠资金池内资产的使用率由算法动态调节，当借款需求旺盛、池内流动资金变少，借贷利率就会快速上升，以此抑制借款同时激励更多用户存入资产平衡市场供需，同时协议设置健康因子风控指标，一旦抵押品价格下跌触及清算阈值，智能合约就会触发清算流程，以此保障存款人的资金安全。
AAVE代币本身具备多重实用功能，首先最主要的就是治理权限，代币持有者可以发起提案，也可以对协议升级、新资产上线、抵押参数调整、清算规则修改等重大事项进行投票，以此共同决定项目后续的发展方向，实现去中心化自治管理。其次用户可以将AAVE代币质押至安全模块，质押者能够获取平台借贷手续费分成，同时质押资产也充当协议最后的风险缓冲垫，极端行情出现坏账缺口的时候，质押资产最高会承担三成的亏损，以此补足资金池缺口。除此之外AAVE生态还推出去中心化稳定币GHO，进一步拓宽代币的使用场景，完善整套DeFi金融闭环。
在众多DeFi项目当中，Aave最出圈的创新功能就是闪电贷，这项功能允许开发者无需提供任何抵押，就可以借出大额资金，但是所有借款操作必须在同一个区块交易内完成还款，如果交易结束资金没有按时归还，整笔交易就会被直接回滚，资金原路返还流动性池。闪电贷一般不会被普通散户直接使用，更多被专业交易者与开发人员用来完成链上套利、抵押资产置换、清算捡漏等复杂策略，这项功能也打开了去中心化金融更多高阶玩法，成为后期很多DeFi项目参考学习的标杆功能。随着版本不断迭代升级，AaveV3、V4相继上线，跨链流动性传输、隔离模式、效率模式等新功能陆续落地，进一步提升资金使用效率并且优化风险防控能力，巩固其在借贷赛道的地位。
